Вексель и векселя это что такое: как зарабатывают на векселях + прибыль, покупка, продажа, практика

Многие сотни лет люди, занимающиеся предпринимательской деятельностью, использовали один универсальный тип ценных бумаг для сделок – долговые расписки.

Постепенно они трансформировались в векселя, за которыми закрепилась одна главная функция – расчётные операции. При этом ценная бумага продолжает выполнять задачи по долговому обеспечению.

Рассмотрим подробнее, что такое вексель. Изучим его разновидности, особенности, принципы расчётов, а также нюансы оформления.

Что такое векселя простыми словами

Векселем называют вид долговой ценной бумаги, которая подтверждает денежное обязательство человека непосредственно перед иным лицом.

Сторона, осуществляющая выдачу векселей, принимает ответственность в отношении возврата полученной от кредитора суммы, прописанной текстом в векселе. Фактически это документ, выступающий гарантийным подтверждением выплаты денег, взятых в долг.

Согласно специальным пунктам законодательств разных стран, векселедателю, решившему отказать в уплате или нарушившему срок возврата суммы, грозит серьёзное наказание. Будет серьёзный процесс, вынесение приговора, санкции в отношении движимого/недвижимого имущества.

Когда долг не выплачивается, кредитная история человека получает сильно негативную характеристику.

Кто участвует в оформлении векселей

Если заключается договор с выдачей долговой ценной бумаги, то задействуются минимум две стороны. Именно такой состав обязательным порядком участвует в оформлении векселей:

векселедатель – сторона, выступающая эмитентом векселя;
заёмщик (кредитор) – лицо, рассчитывающее получить через конкретный период сумму, указанную в тексте векселя. Данный человек – это векселедержатель.
Нельзя просто так заполучить статус векселедержателя, чтобы раздавать деньги и становиться владельцем долговых ценных бумаг. Существует ряд строгих требований, которым нужно соответствовать.

Их называют правилами вексельной дееспособности. В регламенте предусматривается законное право выполнять эмиссию векселей, а также комплекс обязательств по этим бумагам.

Кому разрешено выдавать векселя

При условии полного соответствия правилам вексельной дееспособности разрешение на эмиссию долговых ценных бумаг может быть выдано частным лицам и некоторым организациям. В общем плане действуют такие нюансы:

у отдельных людей показатель вексельной дееспособности всегда должна приравниваться к общим требованиям – здравый ум, совершеннолетие и т. п.;
Российское законодательство запрещает эмиссию векселей любому из органов местного самоуправления, региональным отделениям, министерствам, администрациям и остальным представительствам власти;
исключительно юрлицам, имеющим правоспособность, разрешается принимать комплекс обязательств по оплате долговых ценных бумаг.

Виды векселей

Невзирая на внушительное разнообразие коммерческих отраслей и операций, связанных с займом денег, виды векселей представлены лишь двумя вариантами.

Простые векселя

Эта категория долговой бумаги предусматривает расплату самим эмитентом. Иными словами, кто выдаёт простые векселя, тот самостоятельно их гасит.

Оформление простых векселей никаких сложных моментов не имеет. Есть векселедатель, чьи данные указаны в тексте ценной бумаги. После гашения делается соответствующая отметка и заверение в юридической конторе о прекращении действия долговых обязательств.

Переводные векселя

Форма обязательства, предполагающая осуществление расплаты третьей стороной. То есть в сделке, где используются переводные векселя, появляется дополнительный участник – поручитель по кредиту либо изначально такое лицо (организация), которое желает возвратить заёмные средства.

Применять переводные векселя стоит, когда есть эмитент у должника. Когда выполняется гашение этих бумаг, аннулируются сразу два долговых обязательства:

1. векселедатель получает деньги от должника;
2. согласно условиям, эмитент дальше делает выплату кредитору.

Важно! Перевод на посредника обязательств, определяющих уплату долга, возможно делать лишь при единственной ситуации. Она заключается в обязательном извещении третьего лица о намерениях векселедателя!

После получения соответствующего извещения потенциальному плательщику нужно сделать подтверждение своего согласие на проведение расчёта. Такая процедура называется акцептом векселей. Как только акцепты фиксируются на долговых бумагах, комплексы обязательств по оплате переводятся на должника векселедателя.

При сценарии с отсутствующим акцептом векселей существующие обязательства продолжают оставаться у эмитента долговой бумаги. Юридическая сила векселей здесь не утрачивается.

Как совершается расчёт по векселю

Так или иначе, векселя простыми словами – это ценные бумаги, не являющиеся долговыми расписками с соответствующими свойствами. Кроме функции по кредиту, они выполняют расчётные задачи.

Стороны сделки получают благодаря векселю возможности для оформления коммерческого кредита. Тут продавец предоставляет покупателю отсрочку платежа за приобретённую продукцию.

Во время расчёта посредством векселя покупатели завершают сделку, однако, перед продавцом обязуются выполнить гашение долговой бумаги строго в обусловленный срок.

В данной модели торговых операций поставщик, получивший правильно оформленную бумагу, превращается в векселедержателя. Ему становятся доступны три варианта решений:

1. выполнить передачу векселя – осуществляя индоссамент, использовать его в расчётах при сделках с другими партнёрами;
2. произвести продажу банку либо иному финансово-кредитному учреждению;
3. ждать момента гашения векселя, чтобы получить платёж.

Учёт векселей при индоссаменте

Процесс, где совершается продажа долговых ценных бумаг банку через индоссамент, получил название учёт векселей. Во многих финансово-кредитных организациях такие сделки являются желанными. Главное, чтобы продажа реализовывалась до момента гашения.

Если банк покупает вексель, то обязательно удерживается некоторый процент дисконта. Для вычисления значения этой скидки требуется несложная калькуляция:

Ds = (Dr x Bp х Md)/365 или 366
Здесь:

Ds – дисконт;
Dr – учётная ставка;
Bp – цена долговой бумаги;
Md – срок до момента гашения векселя;
365/366 – количество дней.

В некоторых ситуациях допустимо с одной стороны задействовать механизм индоссамента. Здесь обязательным условием является отметка на векселе – «Платить…». Вместо многоточия, имя лица, которому должна быть направлена выплата.

При этом необходимо присутствие удостоверенной подписи, поставленной прежним держателем (индоссантом). Кроме этого, отмечается дата сделки, а также номер надписи передачи.

Когда совершается расчёт по векселю, уровень солидарной ответственности возлагается на каждого индоссанта. В ситуации, где момент выплаты долга наступает, но у векселедателя нет возможности совершить расчёт, последнему держателю можно инициировать разбирательство в суде. Тут процесс начнётся в отношении предыдущего владельца.

Нюанс! Во время увеличения количества индоссаментов растёт число лиц, на которых налагается уровень ответственности по долговой ценной бумаге. Это позитивно отражается на векселе, так как его надёжность обеспечивается многими людьми!

Принципы оформления векселей

Необходимо помнить, что неправильное оформление векселя автоматически лишает его актуальности. Бумага превращается в недействительный листок. При заключении сделки важно, чтобы каждая участвующая сторона контролировала точную фиксацию нужных сведений.

Есть специальный нормативный акт – «Положения о простых и переводных векселях». В нём полностью регламентированы нюансы содержания долговой ценной бумаги.

1. Нельзя прописывать параметры выплаты денежных долгов, поскольку векселя являются обычными обязательствами.

2. Ценная бумага должна иметь хоть одну вексельную метку. Юридически это любое использование слова «вексель» – в заголовке либо внутри основного текста.

3. Формат даты возврата денежного долга следует записывать как ЧЧ-ММ-ГГГГ. Бывает, что срока оплаты векселя нет. Такая ситуация разрешается посредством платежа во время предъявления бумаги. Для этих случаев наносится особая отметка с содержанием – «Расчёт в момент предъявления, однако, не раньше…».

Встречаются редкие исключения, где отсутствуют любые пометки о сроке гашения векселя. Тогда общепринятой нормой считается расчёт ровно через 365/366 суток после того, как документ был выдан.

4. Указание суммы долгового обязательства выполняется исключительно прописью и цифрами. В прописном варианте обязательно употребить заглавную букву. Когда допускается ошибка, создающая несоответствия, приоритетом наделяется значение суммы, указанное прописью.

5. Обязательному определению (фиксации) подлежат пункты, в которых отмечаются детали платежа. Как правило, здесь прописывается наименование банка, где векселедатель является клиентом. Допускается оплата долгового обязательства банком, если эмитент об этом просит.

У данного сценария есть специальное обозначение – домициляция векселя. Не слишком популярный расклад, предполагающий, что возможна домициляция векселя, реализуется только при безошибочном указании данных эмитента.

6. На бумаге иногда возможно присутствие надписи поручителя – авалиста векселя. Это поручитель, выступающий дополнительным гарантом выплаты по долговому обязательству. В качестве авалиста векселя нередко выступает банк либо иная финансовая компания, имеющая соответствующий авторитет.

7. У документа непременно должна быть подпись векселедателя. Когда эмитентом выступает юрлицо, требуются подписи ещё двух людей – главного бухгалтера и директора (управляющего). Обязательно заверение векселя с помощью печати организации, которая его выдала.

8. Любые декоративные элементы оформления не стоит применять на долговой ценной бумаге. Технически можно разместить в подобных рамках и узорах микрошрифт, обуславливающий скрытые параметры.

Чтобы избежать любых подозрений и проверок на наличие нерегламентных надписей, лучше отказываться от всяких дополнительных украшений. В ином случае происходит аннулирование векселя из-за дефекта формы.

9. Все пометки, касающиеся индоссамента, должны располагаться на оборотной стороне.

Касательно возможности нахождения дефекта формы должно проявляться повышенное внимание. Аннулирование векселя здесь может произойти, когда при составлении текстового блока в документе стороны отказались либо позабыли сделать фиксацию некоторых реквизитов. Большой риск также появляется при внесении лишних отметок или ненужной информации.

Запомнить! Принципы оформления векселей должны скрупулёзно исполняться. Обнаруженный дефект формы автоматически превращает долговую ценную бумагу в недействительный документ!

Что стоит помнить

Следует помнить, что вексель собой представляет вариант долгового обязательства. При этом данную бумагу можно задействовать в качестве средства расчёта.

Её разрешено передавать либо продавать без потери прежнего юридического статуса даже если сменяется владелец. Требуется строжайшее соблюдение норм и принципов оформления векселей, иначе сила документа утрачивается.

Приобретение векселей Сбербанка или других крупных компаний — это, по сути, способ разместить свободные деньги на определённый срок ради гарантированного дохода, добавляет партнёр международной коллегии адвокатов J&S Legal counsels and trustees Константин Ерохин. При этом такой вексель можно использовать в качестве средства расчётов между организациями различных форм собственности, поскольку сам по себе имеет высокую ценность, добавил эксперт.

Примеры употребления на «Секрете»

«Второе место по количеству жалоб заняли продажи векселей (около 400 обращений, или 22,8%). Это нетипичная проблема для последних лет — такой большой процент жалоб получился за счёт держателей векселей компании ООО ФТК, признанной "вексельной пирамидой". Вкладчики, приобретавшие векселя ФТК под видом вкладов, фактически оплачивали выплату процентов по старым векселям. Объём пирамиды составил 4,5 млрд рублей, а её жертвами оказались более 2500 человек».

(Из новости о жалобах россиян в Центробанк в 2019 году.)

«В банке отметили, что даты выдачи поручительств на векселях вызывают у них сомнения. Одно поручительство выдал директор, который на тот момент был на больничном, другое — тот, кто находился в отпуске».

(Из новости об аресте имущества депутата Госдумы из-за спора о векселях.)

Нюансы

Векселя выписываются на бумаге, в электронном виде их не хранят. По закону к оформлению векселей есть ряд строгих требований. Это заголовок, сумма к оплате, дата и место составления (покупки) векселя, срок платежа, место совершения платежа за вексель, наименование кредитора, подпись векселедателя и реквизиты должника.

Банковские векселя не застрахованы государством, и погасить их раньше указанного срока нельзя. Ещё один существенный риск заключается в том, что векселедержатели относятся к третьей (последней) очереди кредиторов. А значит, если у банка-векселедателя отзовут лицензию, на погашение долгов перед держателями векселя денег может не остаться.

Ошибки в употреблении

Вексель можно спутать с облигацией. Обе ценные бумаги — это разновидности долговых инструментов: инвестор вносит свои средства на определённое время, чтобы получить доход. И векселя, и облигации до погашения можно покупать, передавать и продавать.

Однако есть и различия. Облигации торгуются на бирже, это массовые ценные бумаги: компания выпускает облигации на рынок, и их может купить любой желающий. Держатели облигаций, как правило, периодически получают купонные выплаты, а в случае с векселями такие выплаты не предусмотрены, только проценты при погашении.

«Трудоёмкий процесс выпуска облигаций, в сравнении с относительно лёгким процессом оформления векселей, компенсируется более высокой степенью его прозрачности и меньшей рискованностью», — объяснил Ярослав Ченчик. Эксперт добавил, что компании часто используют облигации для привлечения финансирования крупных проектов, а векселя — для решения текущих задач.

Критика

По словам начальника отдела клиентского сервиса Accent Capital Андрея Гуськова, Центробанк неоднократно обращал на векселя пристальное внимание. Регулятор считает, что их выдача может вовлекать банки в сомнительные операции по обналичиванию или выводу денег за рубеж.

В 2011 году ЦБ внёс изменения в инструкцию 110-И «Об обязательных нормативах банков», в соответствии с которыми к векселям стали применять повышенные коэффициенты риска при расчёте нормативов достаточности капитала банков. Это значительно снизило интерес к инструменту со стороны банков.

Чем отличается вексель от облигации

Современная мировая экономика предлагает большой выбор инструментов для капиталовложений. Все они обладают индивидуальными характеристиками и имеют свои особенности. Но начинающие инвесторы, которые ранее не сталкивались с данным видом деятельности, не всегда могут отличить одну ценную бумагу от другой. Многие из них испытывают затруднения, выбирая инструмент для вложений в долговые активы. Поэтому очень важно разобраться в том, в чем заключаются различия между векселем и облигацией.

Что такое вексель

Вексель - это долговая ценная бумага, которая представляет собой обязательство векселедателя уплатить определенную сумму предъявителю данного документа в установленный срок. Процент на сумму долга может начисляться исключительно в том случае, если это условие предусмотрено в бланке ценной бумаги.

Этот долговой документ может использоваться в качестве платежного инструмента, передаваемого от одного лица другому. Данный способ оплаты - это отсрочка совершения платежа в денежной форме.

Вексель составляется по строго установленному стандарту на специальном бланке. Он должен содержать информацию о безусловном обязательстве оплатить определенную сумму в указанную дату.

Внимание! Вексель может передаваться от одного владельца другому неограниченное количество раз без уведомления векселедателя. Для этого на обороте ценной бумаги делается специальная передаточная надпись - индоссамент.

Если векселедатель отказывается от уплаты долга, владелец ценной бумаги вправе обратиться к нотариусу для совершения процедуры ее протеста и внесения исполнительной надписи. Затем кредитор может подать заявление в ФССП с просьбой о возбуждении исполнительного производства с целью принудительного взыскания задолженности.

Где можно приобрести вексель

Векселедателем могут быть банки и юридические лица, а векселедержателем - юридические, физические лица и индивидуальные предприниматели.

Как правило, компании не размещают векселя самостоятельно. Для этого они пользуются услугами посредников: банков и инвестиционных организаций. Таким образом, финансовый агент становится первым владельцем долговой ценной бумаги. Инвесторы, в свою очередь, приобретают векселя уже у него, т. е. на вторичном рынке.

В связи с тем, что данные долговые обязательства не торгуются на фондовой бирже, они не имеют официальных котировок. Получить информацию о их средней стоимости можно на следующих сервисах:

1. российская вексельная система (РВС);
2. внебиржевая вексельная система (ВВС);
3. сайты информационных агентств: "Финмаркет", "Интерфакс", АК&М и др.

Процедура покупки векселя простая и состоит всего из двух шагов:

1. Заключение договора купли-продажи ценной бумаги с посредником.
2. Оплата покупки переводом со своего банковского счета с учетом комиссии за проведение операции или наличными (только для физических лиц).

Размер комиссии обычно зависит от суммы сделки и от того, покупает ли инвестор ценную бумагу, уже содержащуюся в портфеле финансового агента, или последнему придется сначала приобрести ее на рынке. В среднем размер комиссии колеблется в пределах 0,2–2 % от суммы операции. Обычно стоимость услуги составляет не менее 100 долларов.

Внимание! Если инвестор не желает дожидаться даты погашения векселя, он вправе в любое время его продать, среди прочих и посреднику, у которого приобрел ценную бумагу. При этом потребуется вновь уплатить комиссию за услугу.

Использовать векселя с целью спекуляций нецелесообразно. Уплата комиссий приводит к убыточности таких операций. Даже если сделка принесет доход, инвестору придется уплатить налог в размере 13 % от полученной прибыли. Поэтому большинство вкладчиков предпочитают хранить долговую ценную бумагу до момента ее погашения.

Сходные черты облигации и векселя

Векселя имеют несколько сходных черт с облигациями:

1. Оба актива являются ценными бумагами.
2. И вексель, и облигация - это разновидности долговых документов, по которым инвестор вносит собственные средства на определенный период с целью получения дохода в виде процентов.
3. Оба актива могут в любое время до момента их погашения быть куплены, переданы и проданы.

Чем отличается вексель от облигации простыми словами

Отличия векселей от облигаций:

1. Выпускаются только в бумажном виде.
2. Выплаты производятся исключительно в денежной форме.
3. Не торгуются на бирже.
4. Существуют в единственном экземпляре и оформляются на специальном бланке.
5. Процент (при наличии) строго фиксирован и выплачивается вместе с номиналом в день погашения ценной бумаги.
6. В большинстве случаев подходят только для краткосрочных инвестиций (до 1 года).
7. Не предусматривают купонных выплат.

Разобравшись, в чем заключается различие между векселем и облигацией, инвестору проще подобрать для себя наиболее подходящий вариант долговых ценных бумаг. По мнению многих финансовых экспертов, вложения в векселя не лучший вариант для физических лиц. Частным инвесторам, которые все же сделают выбор в пользу данного инструмента, следует помнить, что эти ценные бумаги не подходят для спекуляций. Для получения максимального дохода рекомендуется дождаться даты их погашения.

Важно! По всем вопросам, если не знаете, что делать и куда обращаться:

Звоните 8-800-777-32-63.

Бесплатная горячая юридическая линия.